昨日盘势

美伊谈判再陷僵局导致油价反弹及美债殖利率攀高拖累美股四大指数回档。周二台股早盘在平盘附近震荡，11点后在联发科及被动元件买盘推升助攻下，终场收红站上4万5，惟成交量萎缩。盘面资金呈现类股轮动，被动元件因之前跌深，加上传出仍将持续涨价，股价出现强弹，多档被动元件亮灯涨停。传产方面，台湾自行车产业浮现谷底回升讯号，指标股巨大连续2个交易日强势涨停，带领该族群表现强势。

权值股方面，台积电上涨0.63%、鸿海下跌0.57%、联发科上涨1.52%、广达上涨0.64%，台达电下跌0.55%。盘面强势股，华新电、禾伸堂、信昌电、蜜朢实、巨大、新普、金居、健鼎、药华药等共27档涨停；美利达、创意、大立、日电贸、至上、顺达等涨幅8%以上。盘面弱势股，合勤控、广积、光洋科、智伸科、爱普*、圣晖*等12档跌停；联钧、飞捷、所罗门、精技、慧友等跌幅8%以上。 终场台湾加权指数上涨191.96点，以45120.72点作收，成交量8690.17亿元。观察盘面变化，三大类股涨跌互见，电子上涨0.54%、传产上涨0.72%、金融下跌1.13%。在次族群部份以生技医疗、居家生活、化学生技医疗表现较佳，分别上涨4.03%、3.13%、3.11%。

资金动向

三大法人合计买超280.13亿元。其中外资买超223.29亿元，投信买超32.24亿元，自营商买超24.6亿元。外资买超前五大为华邦电、至上、中钢、第一金、南亚科；卖超前五大为友达、华航、合库金、台企银、兆丰金。投信买超前五大为台新新光金、华南金、凯基金、南亚、顺达；卖超前五大为联电、华通、环球晶、台胜科、彰银。

资券变化方面，融资减11.44亿元，融资余额为5441.52亿元，融券增0.22万张，融券余额为20.48万张。外资台指期部位，空单减少277口，净空单部位88924口，借券卖出金额211.73亿元。成交比重：电子88.21%、传产9.35%、金融2.44%。

今日盘势分析

辉达计划逾5,000亿美元第三方资金，协助前沿AI实验室、企业及AI 云端业者建设资料中心等AI基础设施，此消息带动私募信贷等相关公司股价走强。另外辉达也推出开源人工智慧模型Nemotron 3.5 Lightning，这是执行长黄仁勋公开加入开源AI政策辩论后，公司发表的首款开源模型。美伊和平协议未见实质进展，油价续涨，投资人静待美国通膨数据出炉。

周二美股四大指数涨跌互见，盘后美超微获利优于预期盘后股价上涨逾8%，台积电ADR上涨0.86%，预期台股延续震荡盘坚。

台股后市分析如下：

第一、Sony与台积电昨(11)日宣布双方签署具法律效力之最终合作协议，于日本熊本县合志市成立合资公司。在此策略合作伙伴关系下，Sony将在核心影像感测器技术的研发、产品规划与设计中担任领导角色，而此合资公司计划利用台积公司的先进制程技术与制造专业来推动量产所需的生产研发与制造。透过此次合作，双方将加速推动受客户需求驱动的影像感测器产品进入市场，同时促进技术创新与强化制造能力。

第二、台湾机械业受惠半导体及AI相关产业需求持续畅旺，电子设备及检量测设备需求明显增长，推升台湾机械设备7月出口连18红，尤其工具机业接单回升，7月出口值也转正，前七月工具机出口值年减幅收敛至1.5％。值得注意是，机械业关键零组件目前交期有拉长趋势，恐影响后续交货。

第三、技术面观察，周二加权指数维持季线之上震荡盘坚。技术指标，日KD高档钝化、RSI向上，MACD红柱体微幅扩大，惟成交量低于9000亿，上涨追价意愿不足，后续若欲持续上攻，成交量须放量。

第四、盘面资金聚焦被动元件、自行车、BBU等族群，包括华新电、禾伸堂、信昌电、巨大、新普表现强势。

投资策略

美伊协议未见进展，油价居高不退，市场静待即将公布的通膨数据，借以判断Fed的利率决策路径。台股维持季线之上震荡盘坚，追价意愿不足成交量能难以放大。然 7 月营收与半年报佳音频传，搭配台积电与 SONY 合资及下周机器人展等利多，有利台股震荡盘坚。惟外资期货净空单仍逾 8.8 万口，仍须提防行情剧烈波动。

操作建议「逢低布局、反弹汰弱留强」，选股以流动性佳的中大型AI权值股为主。长线追踪族群：台积电及先进制程/封装、载板与PCB、电源管理相关、机箱滑轨、机器人概念、特用化学及自行车等族群。

20260812