盘势分析
美国总体经济强劲；台湾经济部分，以AI为主相关输出美国产品，关税不确定性消除，主要云端服务业者大幅扩增资本支出，让台湾出口持续畅旺，拉动全年经济表现。
至于台股7月下跌原因：一、AI资本支出变现疑虑：全球市场开始检视微软、Google、Meta等科技巨头投入巨额AI基础建设后，短期是否能转化为同等高回报的营收，市场信心出现动摇。
二、全球科技股修正：美股科技股率先遭抛售，资金迅速撤离高估值科技权值股，引发全球连锁效应。三、多杀多与融资断头潮：指数开低走低后，引爆庞大融资多单停损与断头卖压，恐慌性抛售形成恶性循环。
短期来看，经历7月加权指数剧烈震荡，筹码压力已明显缓解，市场投机气氛明显冷却。然而短期市场对地缘政治、升息等担忧仍在，预期指数8月将以盘整为主，待8月中下旬随著企业财报公布后，市场将重新关注AI趋势，带来下一波涨势。
投资建议
AI在企业资本支出持续投资，以及相关应用落地下，长期发展明确，预期包含载板、散热、半导体、光通讯、矽晶圆、记忆体等相关族群仍将受惠产业趋势发展，类股表现可关注。
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