昨日盘势

美国7月CPI数据符合预期，升息预期降温，费半指数大涨激励周四台股跳空开高大涨，收盘成功站上4万6大关，成交量也放大至一兆以上。盘面资金维持良性类股轮动，受惠AI与记忆体扩产需求一路向上游材料端延伸，SEMI最新统计第二季矽晶圆出货旺，相关族群多档亮灯涨停表现强势，另外被动元件在日系大厂股价大涨连动下，龙头厂国巨攻上涨停吹起反攻号角。

权值股方面，台积电上涨0.83%、鸿海下跌2.96%、联发科上涨5.23%、广达下跌0.15%，台达电上涨5.31%。盘面强势股，国巨*、信昌电、华新科、环球晶、台胜科、合晶、华硕、奇鋐等43档涨停；和益、玉晶光、竞国、钧宝、创意、安碁、应广等涨幅7%以上。盘面弱势股，嘉泽、风青等跌停；美利达、亚德客-KY、威强电、佳大等跌幅6%以上。 终场台湾加权指数上涨503.41点，以46021.48点作收，成交量1.04兆元。观察盘面变化，三大类股涨跌互见，电子上涨1.42%、传产下跌0.27%、金融下跌0.27%。在次族群部份以资讯服务、电脑及周边设备、电子零组件表现较佳，分别上涨4.08%、3.03%、2.45%。

资金动向

三大法人合计买超892.54亿元。其中外资买超756.95亿元，投信卖超15.02亿元，自营商买超150.61亿元。外资买超前五大为力积电、南亚科、大成钢、兆丰金、和硕；卖超前五大为鸿海、群创、中钢、华航、台企银。投信买超前五大为台新新光金、纬创、凯基金、欣铨、华星光；卖超前五大为华邦电、联电、大成钢、南茂、南亚。

资券变化方面，融资增16.97亿元，融资余额为5497.81亿元，融券增1.21万张，融券余额为21.4万张。外资台指期部位，空单减少380口，净空单部位86249口，借券卖出金额277.86亿元。成交比重：电子88.64%、传产9.11%、金融2.25%。

今日盘势分析

美国7月CPI月增0.1%，符合市场预期；排除波动较大的食品与能源价格后，核心PPI月增0.2%，低于市场预期的0.3%，进一步缓解市场对联准会9月升息的担忧，加上国际油价下跌逾2%，带动美股四大指数全面收红，标普500指数盘中首度突破7,800点，终场刷新历史收盘纪录。台积电ADR上涨0.31%，台指期夜盘上涨364点，预期台股震荡盘坚。

台股后市分析如下：

第一、MSCI季度调整结果揭晓，台股在本次中，于MSCI全球市场指数权重由3.08％上调至3.13％，调升0.05个百分点；在MSCI全球新兴市场指数权重由26.60％上调至26.85％，调升0.25个百分点；于MSCI亚洲除日本指数权重由29.75％上调至30.03％，调升0.28个百分点，意外超乎法人研判可能微降的预期。最新权重将在8月31日收盘生效。

第二、SEMI国际半导体产业协会12日举办半导体测试与量测产业倡议记者会，SEMI全球行销长暨台湾区总裁曹世纶指出，测试与量测已由幕后走向台前，成为左右AI晶片良率、成本、效能及量产速度的关键环节；封测大厂京元电子总经理张高薰则表示，测试正由供应链的一部分，转变为整体制程不可或缺的一环。

第三、技术面观察，周四加权指数收量增带上影线红K，技术指标：KD 高档钝化、RSI 向散，MACD红柱体持续扩大，整体技术面沿5日线震荡盘坚个格局仍未改变。

第四、盘面资金聚焦矽晶圆、被动元件、NB等族群，包括环球晶、台胜科、国巨*、华新科、华硕等表现强势。

投资策略

美PPI持平缓解升息疑虑，搭配油价与美债殖利率回落，带动标普500再创新高。回归台股，加权指数沿5日线盘坚挺进4万6大关，受惠AI基本面与下周机器人展题材，行情维持震荡盘坚。惟目前5日均量不足1兆，需补量至1.2兆以上方能化解高档解套卖压；加诸融资持续增加与外资期货净空单逾8.6 万口，仍须严防行情剧烈波动。操作建议「逢低布局、反弹汰弱留强」，选股以流动性佳的中大型AI权值股为主。

长线追踪族群：台积电及先进制程/封装、载板与PCB、电源管理相关、机箱滑轨、机器人概念、特用化学及自行车等族群。

20260814