健鼎（3044）受益伺服器、网通、记忆体模组等客户需求强劲，有利产品组合优化，第2季财报优于预期，法人看好，下半年出货动能仍佳，营运展望较先前进一步上修，调高获利预估值及目标价。
大型本国投顾分析，健鼎第2季毛利率季增3.5个百分点至30.0%，优于市场预期，主要拜伺服器、网通、记忆体模组合计占比由前一季的61.9%提升至65.3%，虽然业外收益下滑且税率提升，获利仍缴出超标成绩单。
健鼎截至第2季底库存净额约170亿元，周转天数81日，高于以往的59至60日，法人解析，库存增加主因在于客户端存在长短料问题，导致部分产品延后拉货。
展望下半年，法人特别看好健鼎记忆体模组爆发空间，7月营收月增22.7%、年增56.5%达98.2亿元，反映盘点结束后的拉货动能，预计未来拉货动能更强，上半年反映铜箔基板及贵金属成本上涨分批调涨报价，加上营收规模扩大，下半年可望维持30%以上毛利率表现。
产能方面，目前主要是湖北三厂扩产及越南一厂建置，预计分别于2026年下半年至2027年上半年、2026年第4季开出，规画都以高单价伺服器为主，2027年将开启越南二厂基础建设，视订单状况决定设备进驻时间，目标在2026年底月产值达90亿元以上，2027年挑战月均100亿元目标。
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