美股四大指数25日同步收红，其中道琼指数上涨478.64点或0.93%，收在51,828.62点，S&P 500指数上涨39.28点或0.51%，收在7,743.41点，NASDAQ指数上涨129.34点或0.48%，收在27,068.71点，费城半导体指数上涨176.38点或1.41%，收在12,668.92点。

主动安联美国科技（00402A）经理人洪华珍表示，近期科技股与费城半导体指数反弹，反映市场对联准会连续升息担忧有所缓和，也减轻成长股的评价压力。不过，联准会9月仍升息一码，通膨、油价及地缘政治变化可能再次推高殖利率，短期市场波动仍难避免。

展望10月，洪华珍认为市场焦点将逐步从利率变化转回企业基本面，第3季财报尤其关键，预期AI基础建设需求仍有支撑。

相关调研资料显示，Vera Rubin已开始生产出货；Broadcom第3季AI半导体营收达167亿美元，并预估第4季增至217亿美元。云端也出现需求成长的证据；Alphabet第2季Google Cloud营收年增82%。

接下来须观察云端业者资本支出能否维持、晶片与网通设备能否如期交付，以及新增投资何时转化为持续的营收与获利；另一方面，资安需求已有具体财务表现，譬如CrowdStrike最近一季新增年度经常性收入达3.33亿美元，年增51%。未来随著AI代理更为普及，网路资安软体的需求有望持续成长。

在应用端，洪华珍表示，预期投资机会有望从半导体及AI基础建设，逐步扩散至企业软体与资安。企业导入AI后，需要能融入日常工作流程、带来效率效益，并保障资料与系统安全的产品。

整体来看 ，美国科技股在升息影响逐渐淡化下 市场焦点回归获利成长性，2026年及2027年美国科技股获利成长率预估为52.2%及39.7%，高获利成长的科技股依旧是升息环境下，具投资价值的标的。