文／黄清照

由于大盘涨到48601，因周KD处高档且现熊背离及日KD出现二度熊背离，所以大盘不容易大涨且因美殖利率居高不下，市场估未来还会调高利率2~3码，这不利高本益比股，尤其周KD处高档更不利上涨，反而有下杀危机，所以(A)高估的矽光子、ABF、重电、高估机器人、军工、投机股(如联一光、鼎元、中华化、先进光、台胜科、合晶…)，建议投资人不杀低逢高分批调节，等周KD回档5~8周再回补做多，但不用怕，选股不选市，也就是指数容易受高估的(A)拖累，但低本益比且周KD向上，投资人会争相逢低布局，如矽格、欣铨、超丰、力成、台星科、日月光、贸联、达电、金像电、健鼎、光宝、联茂、台光电、台燿、腾辉、勤诚、智邦、致茂、佳必琪、良维、鸿海、纬创、广达及业绩非常好的艾讯、安勤、桦汉、研华、同欣电、启碁、东碱、万泰科、信邦、国巨、立隆、兴勤、瑞昱、联咏、联阳、世芯、中美晶、环球晶、南亚…这些会不停的上涨抵抗指数的下杀。

另DRAM、面板、联电作当冲。至于奇鋐、双鸿因周KD高档箱型来回操作。

低轨卫星＋800G交换器双利多AI飙股：启碁

AI资料中心、低轨卫星与企业网通需求同步升温，启碁已由传统网通设备厂，转型为兼具卫星通讯、高速交换器与AI网路基础设施的高阶网通大厂。亮点：低轨卫星主要客户为SpaceX、Starlink，产品涵盖用户端设备、天线与地面通讯设备，随全球用户数持续增加，出货动能明显放大；企业网通方面，800G高阶交换器第三季开始贡献营收，后续并布局光学交换器OCS，朝更高阶AI资料中心网路延伸。

另一方面，Wi-Fi、7、5G、FWA与高精度定位产品也同步成长，公司近期推出QLM290P智能天线装置，可应用于机器人、自动驾驶、精准农业及测绘，进一步扩大高附加价值产品比重，高阶新品增加也有利产品组合与获利能力持续改善。

Q2营收394.38亿元、季增35.3%、毛利率13%，EPS、3.39元，H1 EPS达5.75元、创同期新高；7、8月营收分别为169.12亿、157.04亿元表现超预期的好，估今年EPS13~14元，以9/30收236元，本益比只有18.1倍(取低标EPS13元换算)为超优质的低估股且图中的技术面周KD交叉往上，建议积极布局。

本公司所推荐分析之个别有价证券

无不当之财务利益关系 以往之绩效不保证未来获利

投资人应独立判断 审慎评估并自负投资风险