受到长天期美国公债殖利率再度攀升影响，美股震荡走弱，拖累台股走势，呈现高档震荡整理格局。不过，随著消化相关不确定因素逐步被消化，第4季市场焦点有望重新回归企业营收、获利表现与产业基本面，台股也有机会由企业获利驱动投资阶段。

值得注意的是，企业获利方面，安联投信预估台股企业获利成长动能持续增强，2026年整体企业获利年增率上修至84.07%，2027年可望再成长35.56%。其中，电子产业仍是主要成长引擎，2027年获利成长率预估达45%，反映AI趋势所带来的结构性成长机会。

安联投信台股团队表示，近期全球金融市场持续受到美国利率政策、债券殖利率变动及地缘政治风险等因素干扰，市场波动加剧。盘面上，尽管大型权值股走势相对疲软，被动元件族群逆势吸引资金青睐。随著AI伺服器及高效能运算带动高阶积层陶瓷电容（MLCC）与晶片电阻需求快速增加，加上消费性电子旺季备货启动及车用电子渗透率持续提升，高耐压、高容值产品供需逐渐转趋紧俏，市场再度浮现涨价题材。

安联台湾大坝基金暨安联台湾科技基金经理人萧惠中表示，虽然美国长天期公债殖利率维持高档，短期对科技股评价带来压力，但AI产业基本面依然稳健。从GPU、ASIC、高阶应用处理器对先进制程及先进封装需求持续提升，到北美云端服务供应商（CSP）不断上修资本支出计划，都显示AI投资循环仍维持高度成长阶段。

安联台湾智慧基金经理人陈思铭指出，短线市场焦点将聚焦资金流向、国际政经情势与企业基本面表现，预期大盘将维持高档震荡整理，资金则持续向具备实质业绩成长题材的个股轮动。

展望后市，安联投信台股团队看好，AI相关供应链持续受惠于运算效能升级与规格提升趋势，包括IP／ASIC、先进制程与封装测试、PCB／CCL、ABF载板、散热、水冷模组及光通讯等领域随著新一代AI晶片及伺服器平台陆续推出，不仅可望带动相关零组件需求成长，也将推升产业获利与产品价值提升。