台股近期叩关5万点未果后陷入震荡，投资人关注国庆连假后能否迎来新一波行情。野村投信统计近十年资料，以各年国庆假期后第一个交易日为起点，观察台股加权股价报酬指数后续表现，三个月及六个月平均总报酬率分别为7.77%、11.32%，显示国庆后表现值得留意；展望今年第4季，传统电子旺季与新一代AI伺服器出货动能，可望共同支撑供应链营运，企业实际业绩将是观察后市的重要依据。

进一步观察，若排除受到2018年12月联准会升息、2020年3月新冠疫情及2025年4月对等关税冲击的多头年度，统计国庆后三个月、六个月平均总报酬率分别为8.68%、16.72%。这段期间涵盖第4季传统营运旺季与隔年第1季，市场也逐步转向评估新年度订单及获利展望。惟需注意，历史表现不代表未来报酬，节后行情仍须观察国际市场变化与企业获利动能。

主动野村台湾50 ETF（00985A）基金经理人林浩详表示，随著辉达Vera Rubin、Google TPU及AWS Trainium3出货放量，AI供应链成长动能有望延续至第4季。部分企业虽因7、8月急单提前拉货，导致9月营收较8月下滑，但年增表现仍维持倍数成长，显示客户拉货节奏调整尚未改变成长趋势。野村投信内部股票池预估，2026年企业每股盈余年增率已上修至77.3%，连续第九个月上修。尽管高利率与国际政策变化可能牵动短线评价，企业获利持续成长仍有望提供支撑，对第4季台股维持正向看法。

林浩详指出，展望2027年，选股更应聚焦获利成长强劲、展望持续上修的企业，看好同时受惠辉达GPU与云端业者自研ASIC放量的散热、PCB及铜箔基板供应链，有机会迎来出货增加、规格升级与产品组合改善。此外，光通讯与共同封装光学（CPO）相关的雷射光源、光纤阵列及光收发模组，也可望随明年需求逐步放量受惠。不同AI平台的材料选择与升级路径各异，具高阶产品规格、稳定量产能力及客户认证优势的厂商，更有机会掌握市场扩张商机，亦是评估企业中长期竞争力的重要方向。