去年迄今延续股市多头行情，投资型保单成为市场焦点。根据寿险公会最新统计，去年投资型保单的新契约保费收入达4,233.9亿元，年增率高达24.4%。因应这波投资热潮，寿险业者纷纷更新商品策略以吸引民众目光，不过，购买投资型保单前应搞懂适合族群，留意自身风险承担能力，还需留意资产拨回机制和隐形费用。

投资型保单大致可分为变额寿险、变额万能寿险和变额年金险，前两者有寿险保障，后者则无。南山人寿以「春丰得利」系列投资型保单说明，变额寿险商品兼顾保障与投资双重需求，年金商品则可在年金累积期间届满后，为自己的退休生活创造资金来源，更适合规划退休生活的族群；部分商品规划为外币保单，亦可透过外币商品达到多元资产配置与分散货币风险的需求。

此外，若是有专业投资团队操作，且有每月资产拨回机制的保单，小资族可善用此类商品累积资产，避免投资经验不足的风险。相较传统保单，投资型保单可透过委托投资帐户，或连结基金、由保户自行选择投资标的和比例来参与市场，成为部分中长期理财族群的选项之一。

不过，投资型保单并非适合所有人。此类商品较适合具备一定风险承受度、投资期间拉得够长，且能接受帐户价值随市场波动的投资人，若短期内有资金需求，或对投资风险较为敏感，则需审慎评估。

以国泰人寿为例，其新台币计价的投资型商品近期新增「亚太三盈」委托投资帐户，将投资策略聚焦于成长、股息与收益三大方向。国寿指出，相关帐户配置涵盖台股、ETF及债券等资产，并由投研团队依市场情势进行动态调整，在市场波动加剧时提高防御性资产比重，市场转强时则适度加码趋势股，借此平衡风险与报酬；在现金流设计上，投资帐户亦结合定期与不定期拨回机制，于帐户净值达到特定条件时启动资产拨回，提供保户弹性运用资金。

所谓的「资产拨回机制」，也是投资型保单常被误解之处。寿险业者指出，拨回不等同于配息，若市场表现不佳、净值下降，可能导致本金减损，且拨回率并非固定，部分商品还设计加码机制，因此是否启用拨回、拨回比例高低，应与自身财务规划相互搭配，像是需要稳定现金流的退休族群较适合固定拨回，其他族群可选择再投资达到复利效果。

在费用结构方面，投资型保单常见的隐形成本，包括保险成本、保单管理费、投资标的经理费与管理费，以及部分提领或提前解约费用等。虽然多数费用已反映在帐户净值中，但投保前仍需留意可能影响实际报酬。