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金融竞争力论坛/投信投顾公会理事长尤昭文:另类投资 自制产品

时间:2025-12-24 17:09 来源:未知 浏览: 次

投信投顾公会理事长尤昭文昨(23)日指出,台湾过去三、四十年来财富快速累积,资产管理规模近十年来也快速扩大。希望未来台湾的资本市场可以形成一个既大且深的生态系,并可导引充沛资金到未上市公司,打造更多的护国神山。

尤昭文指出,台湾的ETF市场高速成长,希望未来可以更开放多元并且创新。他表示,台湾过去三、四十年来存款累积以三、四倍的速度成长,资产管理十年来的管理规模也翻了四倍,从5、6兆元增加到20兆元,远高于国际间的两倍速度。境内资产管理规模有六、七成在ETF,主要为台股及长天期债。主动式ETF是今年境内资产管理的新成长动能,这也是全球趋势。

尤昭文表示,在全球资产管理业者中,另类投资的比重已达到20%,但在台湾仍只有0.5%。就国内资产管理业者现在可以承作的两项业务中,「未具证」(未具证券投资信托基金性质的境外基金)就是另类投资,投资策略五花八门,创新很重要。以南韩的经验来看,不只是要卖别人的产品,而是自己也要做产品。

境内资产管理业者可以承作的两项业务中,另一项就是外部资产管理(EAM)。尤昭文指出,在瑞士、新加坡及香港等地的EAM都发展得很好。自己的钱自己管就很辛苦了,不要说要管理别人的钱,但在香港及新加坡有七、八成都是管理别人的钱。在台湾要管理别人的钱,会牵涉到两个需要解决的议题,一是央行对于资金进出的控管,二则是税负。

尤昭文希望ETF的市场能持续多元且持续开放,平衡多元资产要有发挥的空间。其次,台湾个人投资储蓄帐户(TISA)属于普惠金融,如果可以提供税务优惠,可以鼓励更多人投钱进去。


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