AI浪潮启动的超级周期，助今年台湾出口额连创新高，台股也跟著上演大V转行情。展望明年第一季，统一投信台股研究团队表示，受惠降息利多和AI需求大爆发，台股加权指数将有机会继续挑战新高。产业方面，看好AI伺服器升级，将可望为AI ASIC、散热、PCB／CCL等三大领域，带来跃进式成长空间。但仍须留意市场逆风犹存，包含高基期之下成长数据或将偶有放缓，以及贸易保护主义和地缘政治冲突所带来的不确定性，都可能令全球经济在上行过程中偶生波澜。

2025年投资市场最大震撼弹，莫过于川普关税政策。但凭借AI需求爆发，及关税政策大转弯，台股加权指数在4月9日下探至最低点后便快速反弹，截至12月初回弹涨幅高达6成，震幅之大，史上罕见。迎接明年第一季，台股表现仍将与美国经济紧密相连。而美国经济则有赖于三大因素推动：首先，科技巨头投资增速，将对GDP挹注实质贡献；其次，财政方面不仅有关税收入可稳定财政赤字，且大而美法案的减税政策利多，将对拉抬美国企业投资及民间消费意愿带来正面助益；第三，则是降息循环将支撑股市评价维持高档，且美元弱势更有利于推升美企海外获利表现。

台湾方面，统一投信台股研究团队表示，考量AI产业增长持续加速，预估台股企业明年获利有望再写双位数成长率；而台股走势向来多与企业获利表现呈现高度正相关，因此乐观看待明年台股不仅基本面无虞，加权指数亦有相当大的机会能够再创新高。

针对个别产业动能，统一投信台股研究团队则看好，随著AI伺服器不断推陈出新，不仅市场规模成长可期，也将连带为周边零组件创造出规格升级的投资机会。在AI伺服器方面，相较于2025年，明年辉达GB系列伺服器出货量有机会再翻倍；同时，自研晶片兴起，ASIC将迎来大量产阶段。且不论GB系列或AI ASIC的生产，都将仰赖握有CoWoS先进封装产能的相关台厂，预期获利表现可望更上层楼。

AI伺服器升级也带来新的产业投资机会。PCB与载板的用量和规格提升，除了将带旺高阶CCL（铜箔基板）产业的需求向上攀升外，散热产业亦会是不可或缺的主角。统一投信台股研究团队推估，不论气冷、液冷或浸没式散热的市场规模，年复合成长率都有机会达到双位数；而其中又以液冷市场的需求动能和成长幅度将最显著。

此外，即便人形机器人距离量产仍有一段路要走，统一投信台股研究团队仍看好人形机器人将成为日后重要的科技应用新蓝海，相关零组件包含电池组、散热、碳纤维、通讯、感知系统等，以及用于提升机器人行走平稳度的线性／旋转执行器模组等精密机械，都有可能成为台厂发展新契机。