一诠（2486）昨（17）日宣示转型为AI半导体散热关键供应商，凭借「AI散热」与「光通讯散热」双线并进，打入辉达（NVIDIA）与Google供应链，订单能见度看到2027年。

一诠昨天举行法说会指出，受惠于AI伺服器与高速网通需求激增，旗下散热元件呈现供不应求盛况。一诠指出，目前是市场上「唯二」能供应高阶先进封装散热片的业者，技术门槛极高，未来二、三年内难见新竞争者。

其中，AI龙头辉达的Grace CPU均热片已于今年第4季量产出货，也成功卡位Google TPU与AWS Trainium等AI加速器关键元件。

一诠指出，散热元件单月营收已从今年1月8,700万元跃升至11月的1.75亿元，呈现翻倍成长；营收占比也从上半年的26.38%，在9月突破三成后一路攀升，至11月已达37%，产品结构优化带动获利体质产生质变。

法人预估，一诠散热元件单月营收将逐季垫高，至明年第4季上看4亿元，明年全年每股纯益有望上看4元。除目前排程已到2027年上半年，次世代AMD 新产品等新客户洽谈亦将于明年下半年明朗，整体营运可望随先进封装需求爆发而持续攀峰。

此外，一诠亦切入光通讯共同封装光学（CPO）技术，随著800G规格演进，CPO散热片已开发送样并进入小量出货阶段。

法人表示，这类高阶散热元件毛利率较传统产品高出约15至20个百分点，随著产品结构持续优化，一诠第4季获利表现将显著提升。

一诠分析，随著AI晶片热功耗（TDP）攀升至千瓦等级，公司除在Metal TIM（镀金／铟片）具备极高竞争力，亦备妥VC Lid（均温盖板）及Micro Channel Lid（微水道盖板）等量产方案。

为应对庞大需求，一诠启动产能优化。公司表示，已将传统LED产线转移至大陆江门厂，腾出的国内空间改装为均热片与补强片产线外，并结合既有珍稀的电镀牌照优势，全力支援散热元件后制程。