台股2日持续重挫，记忆体股跃重灾区，特别是NAND Flash因市场传出中国大陆长江存储将提前开出新产能，冲击族群出现史诗级崩跌，其中群联（8299）、华邦电（2344）均亮灯强锁跌停，旺宏（2337）、威刚（3260）均跌逾8%。

市场传出，中国NAND Flash大厂商长江存储可能将原订2027年才开出的新产能，提前至今年下半年量产，市场并解读为将有助于缓解全球NAND Flash供给紧张与价格上涨压力，冲击记忆体股一片惨绿。

其中，包括群联、华邦电、品安（8088）、广颖（4973）、南亚科（2408）、力积电（6770）等均亮灯跌停，旺宏、威刚、十铨（4967）则有8%-9%的跌幅，整体表现均相当弱势，使得记忆体股成为市场卖压聚焦的重心，也成为盘面领跌的焦点。

针对长江存储提前开出新产能一事，法人指出，从供需结构来看，此一影响预期有限。供给面上，全球NAND原厂已明显转向保守扩产，今年总产出约1,100-1,200 EB，位元年成长率仅约10%-15%，远低于过往的30%。

法人解析，主因在于三星、SK海力士与美光等原厂资本支出重心转向HBM与先进DRAM，多数供应商以提升单位晶圆密度取代扩产，且多家原厂已表态今年产能接近满载甚至售罄，缺货状态可能延续至2027年。

即便长江存储提前量产，新厂初期仍可能将面临良率爬升与制程复杂度等挑战，加上扩厂重心偏向3D DRAM，且可能优先供应中国大陆市场，因此对全球有效NAND供给的实质贡献其实有限。

此外，辉达（NVIDIA）Vera Rubin将配置18个Compute Tray（计算托盘），每个Tray搭载四颗GPU，每颗GPU将搭配约16TB的TLC SSD（固态硬碟），换句话说，单一Vera Rubin伺服器所对应的NAND容量高达1,152 TB。

因此，法人认为，在原厂未启动新一轮大规模扩产、产能持续向高毛利HBM与DRAM倾斜的情况下，单一NAND原厂的扩产行动，难以实质扭转全球NAND供给紧张与价格上涨的结构性缺货趋势。