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美国期中选举年 高股息股对抗波动

时间:2026-03-05 17:00 来源:未知 浏览: 次

美国对伊朗展开史诗怒火行动,同步点燃全球市场波动火苗。细数2026开年以来,从委内瑞拉到伊朗地缘局势,新关税与AI颠覆性,都让估值已高的股市出现较大震荡。富兰克林证券投顾建议,美股今年以来持续面临高估值下严格基本面检视,加上地缘变化与川普政策有较高的不确定性,短线操作宜采平衡与分散配置,适度提高稳健的核心资产并透过股债均衡布局参与长期成长机会。

今(2026)年为美国期中选举年,过往都是美国总统四年任期中股市表现相对较落后的一年。但根据富兰克林证券投顾统计,期中选举年波动较大,前三度美国期中选举,美股史坦普500指数平均修正2.94%,但具较高收益支撑的美国高股息股则上涨2.82%。另一个有趣的统计,则是与景气、股市连动较高的非投资等级债券,往往在共和党执政的期中选举年表现更为突出,其3.24%的平均涨幅甚至领先民主党执政期间超过两倍以上的表现。

富兰克林坦伯顿稳定月收益基金暨全球稳定月收益基金经理人爱德华.波克表示,除了地缘局势,市场仍存在多重变数,包括股票估值偏高、期中选举具政策不确定性,且劳动力市场与通膨变化、人工智慧的支出前景等,都仍可能牵动市场风险与波动。不过,爱德华.波克也认为,2026年美国整体经济展望正向,且预期货币环境仍相对宽松,今年仍可望有降息机会。另外在大而美法案加持下,提高退税、激励企业资本支出等财政措施将持续带动上半年经济表现,看好美股2026年获利预估达双位数,将提供美国股债资产坚实基本面支撑。

爱德华.波克表示,投资人当前应更重视平衡分散布局的优势,除了股市机会外,目前企业债市仍提供4%~7%具吸引力的收益水准,可提供投资组合收益现金流,也有助于分散风险。

富兰克林证券投顾分析,美国经济数据与财报获利都展现韧性,但干扰金融市场的因素仍多,持续性的地缘政治冲突、美国关税与贸易政策变化,都将使全球金融市场波动欲小不易。富兰克林坦伯顿稳定月收益基金以收益优先的角度衡量各类资产的投资机会,在股票部分看好高息股长期稳健优势,并善于弹性运用股票、债券与混合性资产争取全方位投资与收益机会,打造全天候的投资选择。现阶段配置股债各半,成长、循环与防御产业布局均衡,在今年盘面与风格轮动趋势的环境下,可望灵活掌握市场机会。

期中选举年,高股息股对抗波动/非投资等级债于共和党执政时期的期中选举年表现较佳。...
期中选举年,高股息股对抗波动/非投资等级债于共和党执政时期的期中选举年表现较佳。资料来源:彭博资讯


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