盘势分析

台股屡创波段高点后，进入多空交战，台股昨（29）日开低走平，午后卖压涌现翻黑，终场跌218点，以39,303点作收。近一周大盘获日均兆元量能助攻，指数一度冲上40,194新高点，高档剧烈震荡，昨日回测5日均线不破，显示多方防守力道仍足。

美国科技业近期陆续公布亮丽财报，释出将持续扩大AI基础建设乐观展望，为台湾AI硬体供应链坚实打底。其次，在电子权值股面临高档震荡之际，具备高殖利率与获利支撑的金融族群扮演撑盘要角，形成类股健康轮动格局。

主管机关放宽基金持股上限，不仅为权王台积电（2330）注入庞大潜在资金活水，也推升台股指数价位预期及中长线市场动能与流动性。

然而，投资人仍需高度警戒高档回测压力。一，消息面传出OpenAI近期营运数据未达预期，引发华尔街对AI应用端变现能力及算力需求增速产生质疑。二，筹码面上，外资在台指期净空单部位持续攀升，显示指数高档避险情绪极度浓厚，防范系统性风险意图明确。三，从技术面剖析，大盘短线急涨导致与年线乖离率过大，技术指标仍在超买区，累积的庞大获利了结卖压随时可能触发技术性拉回。

投资建议

综合研判，台股宜「居高思危、顺势操作、类股轮动」等原则，技术面过热时不宜盲目追高。在资金配置上，可将资金布局受惠AI刚性需求的算力硬体基础建设，如先进制程、伺服器、记忆体，搭配近期因实体AI发展受瞩目的边缘运算，以及基期相对较低、具备防御色彩的金融族群。透过成长与防御兼备的均衡配置，方能在高档震荡洗盘中稳中求胜，从容应对市场波动。