DRDA大厂南亚科（2408）稍早预告本季将大幅调涨DRAM合约价，受此效应助攻，南亚科结算4月合并营收为254.91亿元，月增40.3%，较去年同期增加717.3%；累计前四月合并营收为新台币745.78亿元，较去年同期增加623.6%。

南亚科总经理李培瑛稍早提出这波DRAM供需失衡的原因，从结构来看，现货市场在整体DRAM交易中占比原本就相对有限，主流仍以长约（Contract）为主。因此，现货价格波动对整体产业影响有限。此次价格下跌，关键原因之一在于前期市场出现明显炒作现象，部分产品价格曾由合理区间约20美元，推升至45至50美元的高档水位，已偏离实际供需。

李培瑛说，随著市场回归理性，即便价格自高点回跌三成，仍维持在30至35美元水准，实际上仍高于正常价格区间。换言之，此波「下跌」本质上是过热修正，而非需求崩跌。业者指出，目前并未观察到终端需求转弱的迹象，整体市场仍呈现稳定且具延续性的成长趋势。

李培瑛认为，这波现货价格回档整理，只能算是一小乱流，预期乱流时间不会过长，随著库存与价格逐步回归合理区间，市场将重新聚焦于基本面——也就是AI需求本身。

他强调，支撑本轮记忆体产业的核心动能，仍来自AI基础建设。从云端训练到边缘推论，对高频宽记忆体（HBM）、DDR5与LPDDR5的需求持续强劲。特别是在云端资料中心，AI伺服器对高容量DDR5 RDIMM及HBM需求快速放大，成为带动DRAM产业成长的主引擎。

同时，AI应用也向系统层扩散。在高阶SSD、网通设备（如NIC）及BMC等关键元件中，DRAM已成为提升资料处理与传输效率的核心元件。例如，高阶SSD需搭载DRAM作为快取，以支撑AI运算中大量且高速的资料存取；而跨伺服器、跨资料中心甚至延伸至终端设备的资料流动，也高度依赖记忆体与网路架构的协同运作。

在产品布局上，南亚科已切入AI高频宽记忆体领域，相关产品开始贡献初步营收。尽管具体规格与客户应用属商业机密，但可确认涵盖云端与终端AI应用场景，显示其正逐步从传统DRAM供应商转型为AI记忆体解决方案的一环。

另一方面，南亚科近期完成约787.2亿元私募案，由四大策略客户参与认购，亦被视为AI供应链深化合作的重要里程碑。业界分析，此次合作不仅是资本层面的投资，更代表双方在产品开发与市场布局上的深度绑定。