受到美国科技股回档影响，台股近日不仅盘中波动幅度大增，人气科技股也同步出现拉回走势，虽然11日台股收复盘中跌幅，终场指数小跌0.18%，下跌76点，收在43,149点，但仍持续处于月线之下。

玉山投信指出，回顾过去一年台股出现的技术性修正，包括2025年底市场对AI支出产生疑虑、美伊冲突爆发、辉达（NVIDIA）财报前夕市场观望等，跌幅多在-5%至-10%间，不过回档整理后指数皆再创新高，反映出在股市具有基本面与韧性之下，短线震荡反而创造逢低卡位机会。

玉山科技岛基金经理人王伟哲指出，盘点AI价值链的核心竞争优势并未改变，企业获利能见度仍持续上修，以美股来说，这波跌幅集中在先前涨幅较高的半导体族群，反观低基期的医疗、金融、消费逆势上扬，台股同样呈现电子股拉回、金融及传产类股补涨的态势，反映近期震荡比较像是涨多后的修正，资金轮动至低基期的类股，而非基本面出现转变。

王伟哲说明，目前市场核心主轴围绕在代理AI时代所带来的算力瓶颈，辉达于GTC大会也再次重申AI Factory，强调资料中心提高Token产出效率的重要性，透过晶片、网路、软体与演算法的共同设计，以及庞大的CUDA生态系，辉达持续提升系统效率并降低推论成本，效益也将扩及台厂供应链。

王伟哲进一步分析，随Anthropic 推出新模型持续扩大AI算力需求、SpaceX 即将IPO、晶圆龙头大厂5月营收创新高，皆反映出AI基础建设与航太卫星通讯等领域仍具备成长动能，但受到外部影响，包括美国科技股回档、美伊战争再度引发的能源价格波动、CPI数据居高不下、下周FOMC会议将登场等，都成为台股涨势暂歇的因素。

王伟哲认为，看好AI上升趋势尚未完结，国际大型科技企业持续上修资本支出，带动台湾AI 与半导体相关供应链订单维持畅旺，在这段震荡时期，可先维持适度现金部位，静待外资卖压减轻及外资期货空单回补后，逢低布局半导体测试、光通讯、半导体设备等产业。