鼎元（2426）光通讯关键元件产品「光接收器（PD）」受惠日系厂商逐步淡出导致供应锐减，市场严重供不应求，近期报价飙涨，行情「一日三市」，不仅涨幅以倍数计，并频创天价，美系光通讯三巨头博通、Lumentum、Coherent更主动上门找鼎元要货。

AI算力需求引爆高速光通讯商机，鼎元凭借既有技术，切入PD领域，如今迎来博通、Lumentum、Coherent等大厂主动上门要货，成为业界当红炸子鸡。

鼎元指出，目前订单能见度直达2028年，正透过自有品牌与策略合作双轨并进，全力抢进800G及1.6T市场。

业界人士指出，随光通讯规格升级，日本PD厂商因产品线转向不再承接低单价元件，导致市场出现严重缺口，鼎元PD元件在现货市场已出现供需极度失衡，报价随需求每日浮动且频创天价，涨幅以倍数计。

由于市场供给严重吃紧，Lumentum、博通等大厂均找上鼎元洽谈合作，反映全球晶圆厂优先投产雷射二极体（LD），低单价的PD因市场供给缺口持续扩大，迫使全球客户订单加速向鼎元集中。

针对800G与1.6T传输需求，鼎元证实，相关元件用量随技术规格演进而优化。虽1.6T规格因单路传输效率提升使单机用量调整，但随AI算力中心全面导入高阶交换器，对高阶PD元件的总体拉货量将呈倍数增长，且随单价（ASP）显著拉升，将成为公司获利结构质变的核心动能。

据了解，鼎元与国内雷射磊晶大厂正展开深度策略合作，双方采取互补布局。由于该上游大厂专攻CW雷射（LD）但不生产PD，由其提供雷射元件材料，搭配鼎元的接收端PD，共同组成完整的光电模组交付国际大厂。

鼎元目前维持自有品牌直接出货与代工模式并行，借此灵活应对国际供应链需求。公司表示，今年借由产线结构调整积极优化产品组合，随切入高毛利利基型供应链，特定产品获利表现远优于产业平均水准。

因应全球材料供给受限，现货价格持续处于高档震荡，不仅大幅拉升平均售价（ASP），更有助于提升鼎元整体毛利率，已规划投入资本支出翻倍扩充光通讯产能，以应对市场强劲需求。

法人指出，鼎元凭借接收端PD制程优势，已成为高阶光模组不可或缺的监控关键元件商。尤其在全球磷化铟（InP）材料受限下，鼎元因提前备料且制程稳定，成为Lumentum、博通、Coherent等大厂在矽光子布局不可替代的伙伴。

展望后市，鼎元持续锁定1.6T高阶产品，并积极整合Micro LED及共同封装光学（CPO）技术。业界指出，鼎元在「日商淡出、台厂补位」的转单效应下，已翻身为掌握「定价权」的关键元件商，随明年产能全数开出，获利更具想像空间。