文．洪宝山

辉达发展AI-RAN(人工智慧无线接取网)，是为了在6G(AI原生网路)标准底定前，用算力优势强行洗牌电信业。传统5G基地台是由爱立信、诺基亚、华为等巨头主导，底层晶片多用专用的ASIC或FPGA，与辉达无关。但到了 6G时代，AI原生(AI-Native)与通感融合(通讯与雷达感测结合)将成为标准。

基地台改造成 搭载GPU的边缘AI伺服器

诺基亚与辉达联手推出的全球首个商用AI-RAN平台，辉达提前切入，就是要把全球数百万个基地台实体，全部改造成搭载GPU的边缘AI伺服器，将全球基地台变身为分散式运算中心的根本性变革。

这样一来，6G的底层物理基础建设，就变成了辉达的天下，一旦电信商接受了AI-RAN，用GPU运行通讯演算法，就意味著电信工程师、设备商和第三方开发者，都必须使用CUDA来编写电信功能。

辉达正试图用CUDA这条无形的神经网路，将全球的基地台全部收编为他的边缘算力版图，主要的假想竞争对手是华为、高通与英特尔。

算力自动切换 助电信商解决5G变现难题

传统上，电信业者面临著高资本支出、低回报的窘境，建设5G基地台成本极高，但除了卖网速流量外，缺乏具爆发力的营收成长点。透过AI演算法，频谱效率在2027年预期提升 50%，2028年甚至可突破 100%。这意味著电信商不需要标下更多昂贵的频谱，就能在既有社区内承载更庞大的数据流量，显著降低每位元传输成本。

过去基地台的通讯晶片(ASIC)只有在通讯时工作，闲置时就是浪费，现在导入GPU，基地台白天处理繁忙的通讯任务(AI on RAN)。到了深夜流量低谷时，算力可以自动切换，用来租给第三方进行AI模型训练或边缘推论。

对电信商而言，诺基亚与辉达的合作，把算力铺到了距离每个人最近的街角基地台，这不仅能帮电信商解决5G变现难题，也意味著未来距离使用者仅数百公尺的基地台本身就具备强大算力，对延迟的要求极严苛的自驾车、无人机、工业机器人，以及AR/VR眼镜等设备而言，AI-RAN的普及将大幅消弭云端与终端之间的传输延迟，为即将到来的6G时代奠定物理基础。

结盟辉达 收购光网路传输巨头 布局AI与6G

诺基亚正在摆脱纯电信设备商的定位，透过与辉达结盟、入股，以及收购光网路传输巨头Infinera，诺基亚正在将自己重塑为通讯＋算力基础设施的整合提供商。

Infinera的优势是掌握光子积体电路(PIC)的核心技术，被诺基亚视为布局AI与6G世代的关键拼图，Infinera的FlexCoherent技术能在单一光纤中，以极低的讯号衰减提供800G甚至更高频宽的远距离数据传输，这对跨国海底光纤、跨区域骨干网，以及超大型AI资料中心之间的互连至关重要。

硬体先到位 后续软体授权一键解锁

Infinera的硬体可以先全部部署到位，客户后续只需透过软体授权，就能一键解锁或动态调度光传输频宽，极大简化了网路扩容的营运复杂度。

电信商要升级基地台，背后所需要的边缘AI伺服器、液冷散热、高功率电源，以及800G交换器，高达80%-90%的硬体研发与制造都必须依赖台湾供应链。

Infinera虽然拥有全球最顶尖的磷化铟PIC与超大容量WDM光传输硬体，但国际大厂通常不会直接派大量工程人员为台湾的每家电信商或传输机房跑现场。

荣群具备强大的光纤多工机与接取网路设备研发能力，负责将Infinera的高阶光网传输平台(如DTN等智慧传输网路平台)进口，并根据台湾电信商或军方、交通单位的特殊规格进行本地化硬体改装与系统对接。

Infinera在台第一线运维保固代表

荣群担任了Infinera产品在台湾的第一线运维保固代表，当电信商回报问题时，由荣群的在地工程师先进行除错与抢修。如果遇到底层PIC晶片或核心韧体问题，再向Infinera美国总部申请最高层级的技术支援(Tier 3 Support)。

当Infinera与诺基亚的产品线合二为一后，荣群在台湾Pre-6G与高阶光通讯局端建设的专案金额将会显著拉高。2026年EPS预估约0.65元、2027年约1.75元，受限于专案时程，处于营收调整期。

台湾电信业经历了台湾大并台湾之星，与远传并亚太的庞大网路整合作业。互动主攻电信网路的局端布建工程，协助电信商将不同频段、不同世代的旧设备，与诺基亚的新世代5G/5GA设备进行无缝合网。

互动本身就是Infinera在台湾的端到端WDM解决方案的伙伴，当Infinera纳入诺基亚旗下后，互动等于同时掌握了诺基亚的无线通讯(RAN)与Infinera的超高阶光传输两大武器，能为电信商或大型企业资料中心(DCI)提供更完整的网算一体解决方案。

在地优势 软体地理大数据＋硬体通讯设备

互动的独特优势是利用在台湾市占率高达70-90%的3D地理资讯系统，配合诺基亚的基地台参数，能为电信商进行精准的讯号覆盖模拟与AI网路优化规划，这种软体地理大数据＋硬体通讯设备的整合能力，是国际原厂非常依赖的在地优势。2026年EPS预估约6元、2027年约7.15元，稳健成长但有明显的季度入帐特性。

诺基亚并购Infinera的核心动机之一，就是看上Infinera在跨资料中心的长距离光传输(DCI)，新网路架构依然需要800G/1.6T的交换器来做流量分流，在800G世代，传统交换器＋可插拔光模组方案依然是市场绝对主流，有利于智邦巩固DCI市场。

博通最核心白牌硬体落地伙伴 切入机柜级整合与液冷散热技术

智邦已经不只是白牌交换器的代工厂，全面切入L11机柜级整合与液冷散热技术，把交换器、AI加速卡甚至液冷系统整合成一整个AI算力机柜直接出货。已正式推出搭载博通Tomahawk 6晶片的CPO交换器，并强攻光学波长交换机(OWS)。

智邦作为博通最核心的白牌硬体落地伙伴，直接确立在CPO供应链的领先地位。2026年EPS预估约77.5元、2027年约94元，获利正享受硬体升级的助益。

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