编按：本文首刊于2026年7月27日盘前，相关行情以当时为主，旨在投资观念与趋势分享。

文／江国中分析师

「周一台股是不是要重挫？」、「AI 行情是不是结束了？」、「手上的股票要不要先跑？」。这是上周末最多投资人问江江的问题！我知道很多人现在心里很不安，甚至周末连觉都睡不好。江江今天就是要帮大家在风暴中，把大家的心定下来。

川普又「TACO」了！战火降温，多头底气在哪？

投资最怕的就是「鬼故事」吓自己。但现在，原本闹得沸沸扬扬的美伊局势，川普竟然又「TACO」了！ 美国暂时停止了对伊朗的轰炸，这代表什么？最简单的商业逻辑：战争威胁降温，原油价格就不会乱喷，通膨预期也会跟著降下来。

市场最害怕的不确定性，正在降低。只要大家不再疯狂预期升息或高通膨，股市被抽走的资金就有机会重新回流。这就是我常说的「长牛短熊」。川普本质上是股市的「长期多头大粉丝」，他深知股市大涨对他的利益与政绩有多重要。他甚至曾在受访时强调，自己从股市赚钱，是因为大盘表现好，大家都有钱赚。这是一个关键信号：他在利用市场情绪洗筹码，但最终目标仍是向上发展。所以，你现在该做的不是恐慌，而是冷静观察技术面讯号。

台股操作攻略：123 法则＋两大讯号，掌握反攻节奏

本周操作的「定海神针」在于 43076。这个数字请大家刻在心里，只要守住这个位置，多头就有底气去挑战季线 44000 点，甚至月线 45280 点。如果你在等「大反攻」的进场确认，请看这两大指标：

日线 MACD 翻红：这是波段攻击的最重要确认讯号。

有效缺口：如果出现缺口且不回补，那就是落底的强烈确认。

还有「123 法则」：1. 突破、2. 拉回、3. 攻击。目前台股正处于扭转「头头低、底底低」惯性的关键期。一旦完成 123 转折，本周三之后将有机会展开强攻。目前护国神山台积电是关键指标，2290 元支撑守住，并重回月线 (约 2410 元) 以上，大盘就有机会复制 4 月份那波强劲的落底反弹！

三大筹码集中族群，谁正在卡位 AI 下一波？

当大盘因为政治性立空被「错杀」时，大户与法人的动作只有一个： 加码、继续买！大家可锁定筹码面极佳的重点个股：

外资青睐：至上、博智

至上

作为台湾最大三星电子代理商，直接受惠 AI 带动的高阶记忆体（HBM）与企业级 SSD 需求爆发。在记忆体报价续涨环境下，其获利护城河来自稳定的供应链龙头地位与庞大库存利差，EPS 成长力道极其强劲。

博智

专攻高阶伺服器与工业电脑 PCB。受惠于辉达 (NVDA-US) 新平台转换潮，高层数板需求激增带动毛利率持续走扬，基本面纯度极高，是 AI 伺服器硬体建置潮的核心受惠股。

投信加码：华星光、南电、联亚、亚翔

华星光

矽光子（CPO）技术的核心成员。随著资料传输由铜线走向光纤，它是光电介面全面升级的首选。投信积极布局正因看好其 800G 高速光收发模组的爆发性成长力道，技术壁垒高。

南电

随著 AI PC 与伺服器对 ABF 载板面积与层数要求倍增，最坏情况已过。目前的低基期与产能利用率回升，正是投信看好下半年营运全面翻转、重拾获利动能的关键布局点。

联亚

光通讯上游磊晶大厂。受惠全球云端巨头扩充算力，对高阶雷射源需求大增。联亚的独家利基在于磷化铟（InP）技术绝对领先，是进入 CPO 领域的门票，长期获利看涨。

亚翔

受惠半导体先进制程扩厂与大型工程订单，在手订单水位创历史高档。获利成长来自建厂无尘室与工程营建的高毛利率，股价具备极强的防御力与攻击弹性。

大户锁定：华星光、波若威、健策、光圣、全新

波若威

光纤被动元件龙头。随著 AI 算力中心大举兴建，光收发模组配套需求井喷。大户持续增持，主因看好其 WDM（波分复用）技术在资料中心升级潮中的独占优势，营收爆发力足。

健策

均热片与导线架大厂。AI 晶片功耗极高，散热效率成为胜负关键。健策在 ILM（扣合件）与高阶散热片具备专利与高技术门槛，是各大伺服器巨头不可或缺的长期伙伴。

光圣

光通讯连接器龙头，营收与 EPS 连续创下佳绩。大户看重其产品在 AI 资料中心布线的高市占率，毛利率维持高档，展现出极强的获利爆发力，属典型长牛优质股。

全新

化合物半导体砷化镓磊晶大厂。不仅受惠手机市场回温，更因切入光通讯与 LiDAR 领域展现强大利基。在 5G 与 AI 应用双引擎并进下，具备坚固护城河，获利能力攀升。