川湖（2059）7日即以11,110元开盘跳空涨停锁死，大涨1,010元。事实上，川湖受惠AI伺服器需求持续强劲，第2季获利与毛利率同步改写历史新高。外资瑞银证券出具最新个股报告，全面上修今、明、后年获利预估，并将目标价由8,950元大升至14,000元，调幅56.4%，维持「买进」评等。
川湖第2季每股税后盈余（EPS）达74.38元，优于瑞银及市场预期，毛利率攀升至87.4%，创历史新高。瑞银认为，主要受惠新旧产品出货动能同步强劲，加上高阶产品比重提升及产品复杂度增加，带动毛利率明显扩张。
瑞银表示，川湖长期竞争优势除来自AI伺服器需求持续升温外，也建立于自主开发自动化与制造设备所带来的低成本、高效率生产能力。随著伺服器滑轨需求由单一机架扩展至更高复杂度架构，产品价值可望持续提升，且公司在AI伺服器生态系中的主导地位日益稳固，有望持续受惠新一代AI基础设施建置。
此外，产能布局方面，瑞银指出，川湖预计于2026年第3季提升美国厂产能，二厂则规划于2027年下半年投产；今年上半年资本支出仍控制在营收约3%的水准。法人同步将川湖2025年至2028年营收年均复合成长率（CAGR）预估，由37%大幅上调至65%。
基于AI基础设施建设需求持续扩张、产品单机价值提升及获利能力优于预期，瑞银将川湖2026年至2028年EPS预估分别调升66%、73%、75%，目标价由8,950元上调至14,000元，维持「买进」评等。
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