美国联邦通讯委员会（FCC）正制定措施，禁止进口中国制造的光通讯模组产品。对此，高盛证券仍看好大中华光通讯涵盖范围内的产业龙头族群，台厂包括上诠（3363）、联亚（3081）、全新（2455）等仍保持正面看法，纷纷给予「买进」评级。

外媒报导，美国正在草拟禁令，拟禁止美国进口中国的资料中心元件，且FCC正制定措施，禁止进口中国制造的光通讯模组。对此，高盛大中华科技产业研究部门主管张博凯认为，基于三大理由，持续看好大中华光通讯产业龙头厂。

AI需求强劲 光通讯龙头优势扩大

由于强劲的 AI 需求、紧缺的原物料供应、及技术快速升级迭代促使客户很难对供应链进行多元化分散，只能依赖既有龙头厂商，特别是长期与云端服务提供商（CSP）客户及 AI 基础设施供应链合作的供应链龙头企业。

考虑到光模组种类繁多、开发周期长，且持续在不同传输速率、封装形式、材料、及光纤类型上演进，早期参与尤厂商为重要，使其能够远早于其他竞争者，更好的把握新兴变化与产品设计方向，增强了相关业者的竞争力。

例如，全球领先的光模组供应商不仅大举扩充生产能量，还在不同国家进行生产基地的多元化布局；其自主设计的生产线和专利设备，更使其能够确保制造效率，并将自动化生产技术留在内部。

1.6T规格升级 技术门槛持续垫高

此外，产品规格向 1.6T 及以上升级，不仅增加了设计难度，也增加了制造难度，因为光模组的尺寸并未变大，但同时需要每个模组容纳更多的光纤／雷射以提升速度，增加了对准（coupling）和散热的难度。

因此，张博凯预期全球龙头企业将延续其成功推出全球首款 400G（2018年）、800G（2020年）及 1.6T（2023年）光收发器的历史纪录，并随著 AI 转型的持续推进而进一步强化优势。

有鉴于技术的快速演进，较小的厂商需要更长的时间才能达到同等的制造效率，且「光网路（Optical Networking）」将跃居AI 基础设施的下一个超大趋势下，张博凯持续看好大中华光通讯涵盖范围内的产业龙头族群。