美国关税条件改善，北美汽车维修零组件通路「补库存」大潮提前启动，东阳（1319）、堤维西、帝宝等AM（售后维修）件大厂旺季可望提前来临，加上产品组合改善、规模经济效益扩大，东阳下半年营收、毛利率及营益率可望同步回升，外资法人大幅调高东阳买进评等。

日系法人机构看好在美国进口关税由原先27.5%降至15%，政策不确定性降低，东阳客户补库存需求较往年更强，下半年营运可望逐季升温。

依据日系外资最新报告指出，东阳7月营收及获利同步优于预期，原估9月才会出现的补库存需求提前两个月报到，下半年营运可望逐季升温，因此将投资评等由「持有」调升至「买进」，12个月目标价由81元大幅上修至115元，调升42%。

除了东阳的旺季提前到来之外，车灯大厂帝宝与东阳情况相同，都出现客户端提前补库存的需求，带动第3季的买气。另一家车灯大厂堤维西则认为，传统旺季落在第4季与次年的第1季，今年可望提前到第3季末，毕竟通路端库存水位确实极低，关税调降之后，需求势必会提升。

外资看好东阳的核心理由，是美国进口关税由原先27.5%降至15%，政策不确定性降低。北美客户自去年第2季以来因关税因素控制采购、压低库存，如今库存水位偏低，随成本压力缓解，补库需求可望比往年更强，并延续至第4季及明年第1季传统旺季。

去年美国进口关税拉升到27.5%之前，各家AM大厂因为美国保险公司大量采用AM件作为理赔换修，营收与获利大幅成长。此次不确定因素排除，重回市场基本面，后市看好。