加权指数上周跌破季线后回稳并重新站回45000点之上，但量能未出现显著放大，法人表示，后续有望资金轮动补涨收敛，若是指数以收盘站上46000点并伴随量增，可以积极作多。

永丰投顾表示，上周族群换手明显，资金自前波领涨的设计与封装环节流出，转进光学、散热、航运与保险。光学镜片站上领先位置，新机备货与光通讯题材叠加、产能维持满载，可变光圈进入出货阶段，大立光承载族群主要动能。散热零组件紧随其后，AI 伺服器由气冷转液冷的渗透率跨过关键门槛，冷板与快接头同步扩产，航运维持强势，旺季运价优于原先预期、获利面持续上修，美洲线报价逆势走扬，运河水位偏低与港口壅塞形成支撑，半导体元件受惠矽光子进入商转阶段，传输规格升级推升磷化铟雷射光源需求，联亚卡位上游光源。保险则是高档震荡下的防御选择，产险与再保营运转佳，买盘回补高殖利率金融。

展望后市，永丰投顾指出，美国7月核心PCE于8/26美股盘前公布、Nvidia同日盘后发布财报，市场对Nvidia的期许变成要「超出预期并上修展望」，才能延续整体科技股估值的恐怖平衡，而幸好台股Forward PE 由四周前 20.71 倍收敛至 18.86 倍，抗整体市场冲击能力会更好。此外，Fed 已取消前瞻指引，主席发言的讯息权重被放大，Warsh将维持鹰派言论抑制市场通膨预期，殖利率若上行至 4.75%~4.8% 以上，估值恐修正。

永丰投顾表示，若是指数以收盘站上46000点并伴随量增，可以积极作多，优先加码散热零组件与光学类股，族群看好散热零组件，液冷渗透率2026年突破 5 成、2027 年逼近 6 成；光学镜片有新机备货与 CPO 题材叠加，3Q 产能满载；航运 3Q 运价优于预期、获利同步上修，成本转嫁压力未解。本周指数区间看44000点到46000点。

凯基投顾认为，包括散热、电源供应器、铜箔基板、ABF载板、高速交换器、光通讯、IC设计服务及先进封装等领域，后续成长潜力值得关注。不过，短线而言，台股自7月重挫8800点后快速反弹逾7000点，目前已进入大量套牢筹码区，上档压力相对较重，追价风险亦明显提高，因此操作策略上建议以拉回布局为主。