供应链消息传出，电吸收调变雷射（EML）晶片因上游磷化铟（Inp）磊晶、基板供不应求，致使目前市场缺口已高达三成，零组件价格已正式转为卖方市场，近期很可能调涨，涨幅达双位数，而磷化铟磊晶也将更加炙手可热，有助于全新（2455）、联亚（3081）、IET-KY（4971）后市看旺。

据悉，EML晶片是目前用于AI资料中心的高速光通讯模组中最核心的发光元件，因可稳定持续发光，因此产生的讯号非常干净、色散也极低，相当适合用在高速的光通讯传输，而该晶片之所以能产生此一特性，正是因为其主要原料为磷化铟。

业界人士指出，EML晶片之所以市场缺口大，在于主流的800G光收发模组不是单靠一颗800G的雷射运作，而是由8颗100G或者4颗200G的EML晶片并联组成；换言之，一台AI伺服器机柜或一座AI资料中心背后所需的晶片数量会是过往传统伺服器的数十倍。

值得注意的是，由于磷化铟受到政策因素以及扩产速度影响，至今包括基板、磊晶都处于供不应求状态，进而影响EML晶片的产出，而且磷化铟磊晶在生长制程中，只要厚度与参数稍有偏差，后续制成的EML晶片效能就无法达标，因此高阶EML晶片产量也相对有限，但在非用不可的情况下，最终就是调涨价格，并转为卖方市场。

业界人士进一步分析，随著「光铜并进」逐渐转为「光进铜退」逐渐成为未来AI资料中心的主流传输技术，加上传输速度越来越快，磷化铟市场未来势必将日益火热，而台厂在上下游产业链均有布局，有望成为最大赢家。

为全力满足市场需求，目前包括上游基板厂、磊晶厂都已积极启动扩产计划；其中，IET美国新厂二期已在去年7月动工，估今年度完工，而联亚近期已陆续扩充磊晶产能，预估产量将在未来数月持续提升，全新则持续添购新机台扩大产能。

据悉，磷化铟基板自去年第4季起涨以来，至今已数度调涨，而由基板制成的磊晶也已二度调涨，如今第4季很可能第三度调涨，意味著市场供不应求的情况，让光通讯模组厂与AI资料中心业者甘愿加价抢货。