被动元件产业迎来AI拉货新动能，指标厂国巨*（2327）释出标准品、特殊品需求同步增温讯号；华新科营运同步添柴火。业界看好，AI伺服器电源功率持续升级，推升高容、高压及大尺寸积层陶瓷电容（MLCC）需求，加上通路拉货回暖，高阶产品成为下半年成长主力，为被动元件厂第4季至明年接单增添支撑。

业界指出，这波被动元件需求来自GPU与客制化晶片（ASIC）平台同步放量，由AI高阶应用领军，逐步扩及标准品，带动单机被动元件用量增加，对耐压、容值及稳定性的要求也更高，MLCC、电阻及钽质电容均迎来商机，推升供应商产品组合与接单动能。

法人说明，国巨第2季各产品线、事业群及地区营收全面成长，AI相关营收占比提升至16%以上，其中MLCC与电阻成长幅度领先，钽质电容营收季增14.1%，订单出货比达2.2，反映客户备货需求强劲，且工业应用连续六季成长、车用需求维持正向，亦为营运提供支撑。

展望下半年，法人看好国巨受惠AI产品出货增加、产能利用率提升及涨价效益，第3季、第4季营收续创新高。

华新科同样受益于AI拉货动能强劲，总经理曾明灿先前说，订单持续向上，今年资本支出将由过去平均约10亿元提高至30亿元，扩充晶片电阻、MLCC产能，第3、4季陆续与直接客户议价，看待缺货潮可能延续至2027年以后。

曾明灿分析，日、韩厂商将产能转往高阶AI规格，排挤手机、PC用MLCC供给，外溢订单由台厂承接，华新科订单出货比已由1.2至1.3升至1.3至1.4，客户库存偏低、积极追料，目前未见超额下单。

因应需求，华新科今年晶片电阻、MLCC将扩产10%至15%，明年扩产幅度更大。