大华韩国 KOSPI 50（009829）经理人赖昱廷分析表示，在美联准展现打击通膨决心、高利率环境延长的背景下，高估值市场压力骤增，国际资金加速转向具备高安全性、低估值与强劲基本面支撑的亚太市场。

南韩政府持续深化「企业价值提升计划」（Corporate Value-up Program）政策优惠，加上国际研调机构与研究报告相继调升三星电子、SK海力士等半导体巨头营运预期，带动全球资金对南韩股市进行结构性重估。台股市场高纯度聚焦韩国前50名市值龙头的大华韩国KOSPI 50，因重仓持股两大记忆体霸主并涵盖多元重工龙头，吸引主动型资金与跨国资产配置盘卡位，跃升为观察韩股评价修复（Re-rating）大行情的市场焦点。

赖昱廷指出，随著全球 AI 伺服器与数据中心持续排挤高频宽记忆体（HBM）与高阶伺服器DRAM 产能，行动装置与消费性电子记忆体供需紧缩态势加剧。各大品牌厂为确保出货被迫接受高额长约，推升记忆体占物料成本（BOM）比重攀升至两成以上，使供给端巨头掌握极强的定价自主性与获利弹性。作为全球记忆体主要供给来源，南韩半导体双雄不仅自由现金流（FCF）展现强劲爆发力，更积极配合政策执行大规模库藏股注销与调高股利，大幅推升整体韩国科技类股的基本面动能与下档防御力。

赖昱廷点出值得注意关键点，在美联准升息凸显全球经济防御需求的背景下，南韩股市非科技产业的多元题材亦成为吸引资金回流的重要支柱。近期地缘政治风险延续，带动南韩国防军工订单满载，配合造船业者迎来高毛利新船交付潮与绿色转型升级，为整体KOSPI 50指数增添基本面支撑。

赖昱廷观察筹码面与评价面，目前南韩股市远期本益比（P/E）仍处于历史相对低位区间，预估ROE高达 25.2%，同期S&P 500则为23.9%，展现极高的安全边际与向上弹性。随著韩元汇率走势逐步回稳，外资卖压显著放缓，进一步催化韩股的资金重估行情。

赖昱廷表示，009829前两大核心持股为 SK 海力士与三星电子，高纯度连结 AI 及行动记忆体超级周期的盈余红利，同时囊括韩国车用、军工与金融等重镇龙头。在记忆体供需结构短期难以翻转、韩股政策改革发酵的背景下，透过009829布局南韩龙头企业，为参与本次跨国资金重估趋势最直接且具效益的配置选择。