文／黄清照

台股自39384落底反弹以来一路震荡走高，本周更一度涨到49966，距离五万点只差34点，涨幅已大且面临五万点整数大关压力，加上美国10年期公债殖利率又升到5.3%左右，对高本益比股相对不利，所以大盘在五万点附近震荡是正常现象。

但投资人不用怕，这个盘势仍是选股不选市，重点要从涨幅过大、周KD已高档且严重高估股，如矽光子(先进光、联一光、盟立、鼎元、稳懋、全新、联钧、华星光、联亚、前鼎 …)、abf(周kd熊背离)、矽晶圆(合晶、台胜科、汉磊、嘉晶)不杀低逢高调节，转往业绩非常好且周KD仍在低档或中低档的个股，(A)矽格、台光电、台燿、联茂、腾辉近期涨幅不小，但基本面超赞跟abf比较凸显低估，故(A)不追高逢低仍布局，至于业绩非常好的欣铨、台星科、力成、超丰、达电、智邦、光宝、金像电、健鼎、致茂、勤诚、技嘉、鸿海、纬创、启碁、同欣电、东碱、万泰科、国巨、立隆、兴勤、立敦、艾讯、安勤、研华、信邦、凌华、胡连、东阳、联咏、世芯、万润、辛耘…因业绩超赞拉回勇于分批布局，不用怕呈现选故不选市的走法。

另，奇鋐、双鸿．联发科、日月光、颀邦、京元电、联电震荡阶梯走高，至于DRAM、面板仍当冲。

AI混合电容＋车用电子双成长飙股：立隆

AI伺服器与车用需求同步升温，立隆已由传统铝质电解电容厂，转向高阶混合电容、固态电容与车用电子市场。亮点：AI伺服器用混合电容自Q3开始出货，既有平台需求延续之外，下一世代平台设计也已同步衔接，且已取得美系客户认可，AI营收占比持续提升。

随AI伺服器功耗提高，电容必须具备更高耐压、低阻抗与长寿命，立隆的高分子固态及固液混合产品可切入高阶电源与运算平台，产品单价与毛利率也优于传统消费性应用。公司更具备长寿命V-chip高分子固态与阻燃性电容技术，有利提高高阶市场竞争门槛。

且车电仍是公司最大应用，ADAS、智慧座舱及车用电源渗透率续提高，加上Panasonic、Hybrid专利授权，可用自有品牌销售高阶混合电容，扩大日系外替代商机。稼动率维持高档，苏州扩产完成、泰国新厂也已陆续投产，并因铝箔等原料上涨与客户协商调价，涨价效益逐步反映。H1 EPS达3.99元；9月营收13.385亿元又创新高。

法人估今年EPS约10.4元，以10/7收盘243.5元换算本益比约23.4倍偏低，建议积极布局。

本公司所推荐分析之个别有价证券

无不当之财务利益关系 以往之绩效不保证未来获利

投资人应独立判断 审慎评估并自负投资风险