寿险业国内投资动能逐步升温。根据中央银行统计,今年2月寿险业对非金融机构证券投资余额达6.6172兆元,创历史新高,年增率12.54%,不仅突破一成,更是2021年7月以来新高,显示资金明显回流企业体系。
另一方面,截至今年2月底,寿险业不动产投资余额达1.6566兆元,同步刷新历史纪录,年增6.23%,为2021年6月以来最大增幅,反映资产配置持续向实体资产倾斜。
金管会日前拍板「五大信赖产业投资奖励方案」,透过调降资本适足率相关风险系数,鼓励保险资金回流国内,并设定三年内新增3,000亿元投资目标,锁定国内产业升级与公共建设领域,借此强化金融体系对经济成长支撑力道。政策定调后,市场普遍看好寿险资金将成为推动内需与产业转型的重要动能。
金融业者指出,政策诱因与资产配置需求双重推动,寿险资金将加速由海外转向国内,尤其在利率环境变化与汇率波动加剧下,具备稳定现金流的不动产与基础建设资产,对寿险业更具吸引力。随著监理机关松绑投资条件,国内市场可望成为保险资金新主战场。
产业面来看,近年AI应用快速发展,带动半导体、资料中心及高科技制造需求同步扩张,推升办公室、工业地产与厂房空间需求。国际科技大厂布局台湾产生群聚效应,也吸引外资关注国内商用不动产市场,提升整体投资热度,为寿险资金提供更多机会。
在投资标的方面,寿险业已逐步由传统商办,扩展至物流仓储、绿能设施与各类「新经济」资产,反映产业结构转型与能源政策推进趋势。其中指标型寿险公司不仅在商用不动产市场具主导地位,也积极切入再生能源领域,透过投资太阳能与绿电设施,建立长期稳定收益来源,并兼顾ESG与永续发展目标。
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