国巨*（2327）14日开盘涨停，率同积层陶瓷电容（MLCC）族群的立隆电（2472）、禾伸堂 （3026）、台庆科（3357）、勤凯（4760）、钰邦（6449）及金山电（8042）同步劲扬，不过，部分个股盘中遭遇卖压涌出而震荡激烈。
华南投顾观察到AI电力基础设施所负责生产电容器、电源供应器、电感器、磁性元件、积层陶瓷电容器极为重要，单机电子元件价值量正呈现显著的爬升态势。这象征著被动元件的周期已逐步复苏，并开始反映其在AI算力的真实价值。不过，虽目前高中阶料号需求强劲，但消费性电子与车用电子需求尚未完全复苏；虽然有望因日本外溢转单效应得到提升，仍需注意风险。
华南投顾表示，观察积层陶瓷电容（MLCC）销售额，人工智慧伺服器对这一强劲成长做出重大贡献。随著从通用伺服器转向人工智慧伺服器的转变，每台伺服器所需的 MLCC 数量正在增加。此外，单一MLCC 的尺寸和电容也在大幅增加。
以需求角度来看，仅AI伺服器领域为刚需，成长动能强劲，有望成为未来业绩成长动能关键。其余PC、车用、手机等消费性电子领域则较受季节性跟需求影响。
华南投顾访查供应链意识到日商村田制作所与太阳诱电在高阶AI料号的稼动率持续位于高水位，日商在2026年第2、3季将采取更积极的产能优化策略。随日系供应商主动收缩中低阶市场的产出，预期其产能挪移所产生的供给缺口将为台湾相关厂商带来显著的效益。
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