文／赖建承CSIA

台北国际电脑展(COMPUTEX)将于6/2至6/5日于台北南港展览馆登场，今年主题定调为「AI Together」，聚焦AI基础建设与应用落地，预期从晶片运算能力、伺服器架构到终端应用，都将完整展现AI生态系发展方向。

除了聚焦AI与机器人外，传统PC与NB如何结合AI也是焦点，同时传统消费电子旺季来临，消费电子也不容小觑。

由于IC设计龙头联发科（2454）的飙涨，股价更是创下历史新高，这对于ASIC与消费性IC设计将会有比价效应。包括富鼎（8261）、茂达（6138）、义隆（2458）、原相（3227）、智原（3035）、意腾-KY（7749）等股价将可跟进。

任天堂Switch 2酝酿涨价，原相受惠

原相（3227）今年第一季属于淡季，营收22.09亿，毛利率59.5%、营益率17.3%，税后净利3.87亿，EPS2.65元。第二季在滑鼠、游戏机与其他应用等三大产品线同步成长带动下，营收可望季增约一成左右，营益率有机会回升至20%。其中滑鼠产品在电竞需求持续带动下，Q2营收将较上季成长10%以上；游戏机相关也可望呈现双位数百分比成长。

由于任天堂Switch 2已于去年6月5日上市，短短四天内全球出货量达到350万台。目前任天堂Switch 2的售价为449.99美元，预计将于今年9月将其价格调涨至499.99美元，将会引发新一波抢购潮，进而对原相业绩带来成长。至于安防、无人载具标准CMOS及音讯感测器等产品需求也同步增温，故今年业绩可望倒吃甘蔗。

原相突破下降压力线，本益比18倍

原相在新产品方面，TDI感测器已进入小量生产阶段，未来可望切入工业应用市场，至于AI功能的感测器及机器人相关应用，目前已有产品推广中，后续有机会逐步挹注营收。4月营收8.50亿元，月增13.1%、年增4.2%，明显看出成长趋势，第二季营收看俏，公司预估第二季毛利率仍可维持58~59%区间，全年EPS有13元左右之实力，本益比18倍并不高。(编按：5/29本益比20.66倍)

股价已突破长期下降压力线，月线与季线黄金交叉，加上月KD在低档交叉向上，MACD也在零轴以上，技术面酝酿一波大多头走势。配合外资默默吃货，月线不破多头攻势可期。

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