文／黄清照

大盘从48218跌到39384，跌18.32%，融资自6313减到4938减幅21.78%，融资减幅远大于大盘跌幅筹码肃清得很干净，且从31705涨到48218回档0.5支撑在49962(最低收盘49933)，果然跌到0.5出现大反弹，弹到6/21的44571为大颈线，估涨到此会做大震荡，但涨幅远大于美光、三星、海力士的DRAM需进行拉回整理，以利未来再涨，但ABF涨幅过速须进行一波短中波的修正，将由台光电、联茂、台燿、腾辉取代上攻。

先前市场渲染美四大云端出现负现金流，这是正常现象，我个人认为压低进货，如GOOGLE大跌下去反而大涨上来离那个缺口一大段，另META也补上缺口，整体美股四大云端及博通、NVIDIA都已经超跌展开另一波上涨行情，对称台湾AI：贸联、智邦、双鸿、奇鋐、勤诚、致茂、金像电、健鼎、光宝、纬创、鸿海、联发科、创意、矽格、欣铨、日月光、力成、佳必琪、良维、国巨、兴勤、立隆…及超低估低轨道的启碁、同欣电、万泰科及业绩股的联咏、信邦、东碱、信昌电、华新科、禾伸堂、大中、尼克森、顺德、晶技、强茂及边缘运算的桦汉、研华、安勤、艾讯、凌华等轮涨表现。

光通讯、HVDC及低轨卫星大成长潜力股：同欣电

同欣电Q2营收31.53亿元、但毛利率、营益率为由Q1的28%、14%增为31.1%、18.1%较预期好，Q2 EPS 2.49 合并H1 EPS 4.37超预期。同欣电在车用及手机影像渐加温，尤其单车镜头搭载数量由LEVEL 2 的4~5颗提升到LEVEL3的8~12颗，同时又为安森美、SONY跟豪威科技的封装合作伙伴，可直接受惠自动驾驶升级的大利多。

同欣电又有三大利多：第一，AI资料中心由400G升级到800G及1.6T，带动高频光通讯模组需求大增，光通讯可望成为今年成长幅度最大的产品。第二，AI伺服器功耗持续提高，雷射元件、热电转换器及HVDC高功率元件更需要高导热、耐高温的陶瓷基板，同欣电深耕多年，已打入日系大客户供应链，陶瓷基板比重可望持续提升。第三，低轨卫星卡到SPACE X星链及其他卫星计划(如 亚马逊Kuiper)的双利多。

亦即同欣电卡到光通讯、AI陶瓷基板、HVDC、低轨卫星及车用五大利多，估今年EPS 至少10元，股价只有190元，本益比不到10倍，建议投资人积极卡位布局。

本公司所推荐分析之个别有价证券

无不当之财务利益关系 以往之绩效不保证未来获利

投资人应独立判断 审慎评估并自负投资风险