油价回落与美债殖利率收敛，过去一段时间压抑科技股表现的两大因素同步缓解，带动市场风险偏好明显回升，资金快速回流科技与半导体族群。安联投信表示，市场当前修正是评价，而非AI需求，全球AI产业长线成长动能依旧稳健，亚洲半导体供应链仍将是主要受惠者。

近期布兰特原油价格回落至每桶100美元附近，美国10年期公债殖利率降至4.95%，带动美股主要指数全面反弹。其中，那斯达克指数与标普500指数同步走扬，再度逼近历史高点；费城半导体指数更是展现强劲走势，成为市场表现最亮眼族群，反映资金重新聚焦科技与AI相关产业。

安联亚洲半导体主动式ETF（00412A）经理人萧惠中表示，油价与美国10年期公债殖利率同步回落，有助于改善市场风险情绪，让近期承受压力的科技股重获资金青睐。从近期盘势观察，市场资金已逐步回流具备长线成长题材的科技与半导体产业。

萧惠中指出，中美高层即将展开会谈，加上AI产业持续推出新产品与新应用，均有助提振市场信心。然而，真正牵动科技股评价的核心因素，仍在于利率与公债殖利率走势。若美债殖利率维持相对低档，高成长科技股面临的评价压力可望进一步缓解，进而支撑后续市场表现。

在此背景下，半导体设计、晶圆代工、封装测试及IC设计等族群有望同步受惠，AI伺服器供应链也可望持续吸引市场资金关注。此外，若市场预期中美关系短期趋于和缓，科技出口相关族群的投资情绪亦有机会进一步改善。

展望后市，萧惠中认为，AI产业仍受三大长期趋势支撑，包括全球AI资本支出持续扩张、高频宽记忆体（HBM）与先进封装等关键技术需求持续成长，以及亚洲半导体供应链战略地位不断提升。即便市场仍面临利率政策、美中关系与地缘政治等不确定因素干扰，但相关变数多属短期情绪与资金面波动，并未改变AI产业长期成长方向。

萧惠中表示，在企业获利持续成长与AI需求稳健扩张的背景下，近期市场修正反而有助于评价回归合理区间，为中长期投资人创造更具吸引力的布局机会。尤其亚洲半导体供应链掌握AI产业关键技术与核心产能，未来可望持续受惠于全球数位转型及AI基础建设投资浪潮。

萧惠中强调，市场正在修正评价，而非修正AI趋势；短期波动来自情绪与利率变化，长期成长则来自真实需求。随著市场资金逐步由题材面回归基本面，具备技术门槛、订单能见度及产业竞争优势的亚洲半导体龙头企业，仍将是AI浪潮下最具成长潜力的核心投资标的。