台股奔4万点新高，加速台湾ETF市场蓬勃发展，总规模已突破9兆元，近来主动式ETF更为ETF市场增添火种。谈到ETF市场的下一步，「台湾ETF教父」元大投信董事长刘宗圣指出，台湾ETF市场有三大机会、三大挑战，整体市场展望审慎乐观。

经济日报将于6月18日主办《2026投资大趋势论坛 解码ETF主流趋势》。本论坛由元大投信、群益投信、富邦投信、中国信托投信、凯基投信、统一投信协办。刘宗圣当天将以《台湾ETF市场的机会与挑战》为题，发表专题演讲。

刘宗圣认为，台湾ETF市场三大机会之一来自法规开放、监管即时有效率、产品创新、操作风格多元，并在主动ETF与被动ETF结合下，形成新机会。

机会二是投资人典范移转，结构明显年轻化。30岁以下族群开户数、参与度提升，且善用零股进场让资金分散化、利用定期定额让投资时间分散化，形成纪律不停扣的长期投资。

机会三是ETF也有「三层蛋糕」，在主管机关推动亚洲资产管理中心政策加持下，台股逐步形成「主动基金好、被动ETF好、主动式ETF也好」的三层蛋糕正向循环，带动主被动基金共荣发展。

刘宗圣认为，台湾当前ETF市场机会与挑战并存，挑战之一是现阶段仍是产品发行导向，不断推行新IPO，然IPO绩效轨迹尚未经过时间考验，且既有产品的有机增长是个挑战。第二，客户导向。随产品发行愈多，投资人可能有重复购买或过度投资问题，业者应更关心客户的投资组合，提升附加价值及差异化。

第三，风险管理。在台股创新高行情下，涨多就是最大风险，而短期内资金大量集中进入，发行商须做好折溢价、流动性、造市、操作绩效等风险管理。

ETF发展过程，发生过两次板块移动，第一次是美债ETF与台股ETF间再平衡，第二波是高股息跟市值ETF；是否有第三波发生在主动跟被动ETF仍要观察。

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