供应链传出，受上游磷化铟（InP）磊晶、基板供给吃紧影响，AI高速光通讯模组最核心的发光元件「电吸收调变雷射（EML）晶片」同步大缺货，近期报价可能看涨双位数，使得磷化铟磊晶将更抢手，带旺磊晶三雄全新（2455）、联亚、IET-KY。

业界指出，EML晶片因可稳定持续发光，产生的讯号非常干净、色散也极低，相当适合用在高速的光通讯传输。该晶片之所以能具备此特性，正因其主要原料为磷化铟。

近期EML晶片传出大缺货，缺口高达三成，缺货原因在于主流的800G光收发模组不是单靠一颗800G的雷射运作，而是由八颗100G或四颗200G的EML晶片并联组成。

换言之，一台AI伺服器机柜或一座AI资料中心背后所需的晶片数量，是过往传统伺服器的数十倍。

由于磷化铟受到政策因素及供应商扩产不及影响，包括基板、磊晶都处于供不应求状态，进而影响EML晶片产出，而且磷化铟磊晶在生长制程中，只要厚度与参数稍有偏差，后续制成的EML晶片效能就无法达标，使得高阶EML晶片产量相对有限，但在AI高速资料传输「非用不可」的情况下，最终就是调涨价格，转为卖方市场。

业界分析，随著「光进铜退」逐渐成为未来AI资料中心主流传输技术，加上传输速度更快，磷化铟市场未来势必更热，台厂在上下游产业链均有布局，有望成为大赢家。

为全力满足市场需求，目前包括上游基板厂、磊晶厂都积极启动扩产计划。

其中，IET美国新厂二期已在去年7月动工，估今年完工；联亚近期已陆续扩充磊晶产能，预估产量将在未来数月持续提升；全新则持续添购新机台扩大产能。